BitMEX標記價格是什麼?

我們在看自己BitMEX上的倉位的時候,可以發現在開倉價格旁邊有一個“標記價格”,而這個價格和開倉價格的差距還是挺大的,那麼這個價格是乾嘛用的呢?

根據BitMEX官網上的解釋,“這是合約最新的標記價格,此價格用於計算盈虧和保證金,並有可能與合約最新成交價有偏差以避免市場操控,這不會影響結算”。也就是說這個價格是用於計算盈虧的,但是實際交易時不是按這個價格成交的,所以這個盈虧和我們真正平倉時賺的錢是不一樣多的。那這個價格有什麼用呢?

實際上,這個價格還有一個更重要的作用,那就是計算爆倉價格,這就很重要了。爆倉價格一旦觸及,那可是一無所有。所以我們就來介紹一下BitMEX獨特的合理價格標記系統。

這個系統的目的是計算一個現在合約的合理價格,而不是使用最新的交易價格,以避免在市場劇烈波動時,有大規模的爆倉發生。

為了更形象的解釋,我們看下面這個圖,比特幣的價格在一瞬間就波動了10%左右,這個極端價格的持續時間可能也就3秒鐘,如果使用最新價格來計算盈虧的話,想必是血流成河,爆倉無數。當然這是歷史上OK真實發生過的事情,所以大家還是遠離黑賭場,來BitMEX吧。 。 。

BitMEX

所以如果使用最新價格來爆倉的話,那這個市場很容易被操縱,一個大戶的操作就可以引來腥風血雨。所以BitMEX引入了合理價格標記,我們就來看一下合理標記價格是怎麼算的。

合理價格還是要分合約類型討論,首先看永續合約:

BitMEX

這裡主要有兩個概念:

(1)指數價格

XBT的指數價格是Bitstamp、Coinbase Pro和Kraken三家交易所的比特幣價格的平均值,這裡採用了三家交易所價格的平均值,也就避免了一家交易所價格被操縱帶來的價格波動。

(2)資金費用基差率

這個我們之前也介紹過,上漲時資金費率基本為正,下跌時基本為負。

假設有人在BitMEX操縱XBTUSD的價格,想要導致別人爆倉。但是這時其他三家交易所的比特幣價格並沒有大的變化,合理價格並沒有隨之變化,自然也就不會有大量爆倉產生了。

再來看一下期貨合約的合理價格:

BitMEX

其實原理基本上一樣,關鍵還是指數價格。而合理基差也是上漲時越高,下跌時越低。但是如果有人惡意操縱價格的話,合理基差率就會比波動小,起到一個抑制波動的作用。

好,最後我們來總結一下合理價格標記系統:

1. 合理價格標記用於計算盈虧和爆倉;

2. 合理價格可以避免價格操縱的情況,減少爆倉的發生。

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