被BitMEX拔网线了怎么办?Deribit对比BitMEX

使用过BitMEX的老板们都知道,Twitter上的爆仓单提醒机器人@BitmexRekt是市面上最好用的价格提醒工具,每$1的价格波动就能刷爆你的屏。

BitMEX拔网线

降低杠杆倍数、锚定某个价格指数设置市价止损单就免除仓位被爆的风险吗?请参观reddit上的老韭菜们怎么说:

BitMEX拔网线

纵然这样也拦不住各位老板给BitMEX交学费的心, (因为他家BTC盘子流动性最好), BitMEX并不是市面上唯一一家产品专业, 设计良心,撮合引擎表现上佳的比特币衍生品交易所。

还有一个可以去交学费的好所是Deribit

期货期权交易所 (Deribit=Derivatives+Bitcoin) 。它也是个crypto交易所界的老司机,2016年在阿姆斯特丹成立, 掌门人John Jansen曾经是阿姆斯特丹交易所的期权交易员。

Deribit一直默默无闻的欧洲速度做事情 (懵逼不懂亚洲区pr套路), 已经悄然上线了优化过几遍的网站和移动安卓/ios app. 然而!他在海外专业交易员小圈子里有良好的口碑,有着全球第一的比特币标准欧式期权交易量,还有设计优良的永续合约和期货合约。除此之外,团队还在低调开发着ETH的期货期权。

Deribit交易所

看到这里了解标准欧式期权的老板们可以果断跳到文末去注册了,什么?其他所?他们的期权产品是拿Black Scholes定价的吗?有Greeks吗?可以接受中国散户注册吗? 他们锚定的价格指数计算合理吗? 是由BTC (而不是usdt或其他可能暴雷的币)计价的吗?

Deribit是什么?

Deribit期权

  • 以上的回答为Yes. Deribit的合规架构允许它接收中国用户 (感动)
  • 快速执行交易的API,基本可以做到零停机时间。(偶尔还是会维修的)价格剧烈波动的时候,系统基本不会过载。(对比隔壁bitmex一有行情就拒绝执行单子)
  • 做市商制度:Deribit没有自己的做市商团队,是一个单纯的(良心)交易所平台。 BitMEX有自己的做市团队,可以与交易用户开对手仓位。
  • 业界良心的费用标准:Deribit永续掉期的maker回扣为0.025%,taker费用为0.075%。Deribit期货的maker回扣为0.02%,taker费为0.05%. 期权收取0.04%或0.04 BTC/期权合约,手续费永远不会超过期权价格的20%。
  • (例如,如果某个期权的交易价格为0.0001 BTC,则该手续费为0.00002 BTC(而不是0.0004 BTC),因此它为0.0001 BTC的20%)

    到期结算方面,手续费为taker费的一半。例如:期货为0.025%,期权为0.02%,期权的手续费永远不会超过期权价格的20%。 相比之下,BitMEX提供0.025%的maker回扣和0.075%的taker费以及0.05%的结算费。

  • 强制自动平仓机制:对比BitMEX一次性强平头寸而不返还任何剩余资金,Deribit采用逐步增量自动平仓机制,并将(部分)清算后留下的任何资金记入用户账户。 在大多数情况下,这会使一个仓位重新计算或至少将一些资金返还给用户。

    一旦用户账户没有足够的净值来维持其仓位,Deribit的系统首先平仓期货仓位,并在此之后平仓所有期权仓位。在某些情况下,即用户期权Delta值反向高于比平台上的所有其他仓位Delta值的时候,Deribit系统可能会首先平仓期权。

    不同于BitMEX的是,Deribit会要求用户支付高于正常水平的清算费用,期货清算费用:0.35%的费用,0.30%用于保险基金。永续合约的清算费:0.375%的费用,0.30%用于保险基金。

Deribit比特币期权是什么?

Deribit提供比BitMEX设计更合理的期权合约,行权价格从1500 美元到45,000 美元,到期日期远至2019年6月28日。无论做多、做空、还是保持市场中立,都能通过期权策略投机获利。

相对于期货和永续掉期而言,期权购买方能在到期日之前参与市场价格波动而无须承担爆仓风险,最大的损失仅限于初始购买期权的premium. 但与此对应的,出售期权的一方承担无限风险,有可能出现爆仓。

可用于买入或卖出波动率而无需定向头寸。波动率过高时可以通过出售期权策略来做空。波动率较低时可以通过购买期权策略来做多波动率。

高倍金融杠杆,低成本的out-of-money期权有可能产生超高的非线性收益。

最大的缺陷就是流动性欠缺,bid-ask spread比较宽。(可以找open interest比较高的期权合约交易,不适合频繁买卖,庄稼老板可以考虑去搞事情XD)

Deribit比特币永续和期货合约

  • 流动性:BitMEX每天的比特币永续交易量约为20亿美金,在执行市场订单时具有最小的点差和最少的滑点。而Deribit的比特币永续交易量约为七千万美元,执行大单时的点差和滑点会更高。
  • 合约设计:Deribit和BitMEX都提供类似的永续掉期和月度期货合约,杠杆率都高达100倍。
  • 合同大小:BitMEX的合约最小单位为1美元。 Deribit合约单位目前为10美元。

Deribit的永续合约采用持续性费率结算,而不是像Bitmex那样每8小时结算一次费率:在以现货价格的溢价或折价交易时,永续合约采用实时的资金费率支付,因此只要用户持有该合约,它就会不断支付利息。

如果价格处于折扣状态,那么资金将从空头到多头支付,以使价格达到均衡。这种持续性费率结算的模式有助于避免在固定时间结算时可能出现的合约价格波动。

BitMEX官网 https://www.bitmex.com
Deribit官网 https://www.deribit.com
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