外汇隔夜利息详解-隔夜利息计算方法及其对交易成本的影响

外汇交易中持仓过夜会产生一个费用,被称为隔夜利息。有些交易者会抱怨某某外汇平台隔夜费很贵。实际上点差、隔夜利息、出入金手续费是外汇保证金交易中的三大成本,这些都可以在外汇平台的官网查到!本文用通俗易懂的方式讲解,什么是隔夜利息?外汇隔夜利息什么时候收取?隔夜利息怎么算?

一.什么是隔夜利息?

外汇隔夜利息是指投资者在持仓过夜的时候需要支付或者获得的利息。就像我们把资金存放在银行会产生存款利息,从银行借款会产生贷款利息一样有正负之分。

外汇交易的本质是基于两种货币之间的汇率变化进行操作的,当你买入一种货币的同时,其实也是卖出了另一种货币。每一种货币都有自身的利率,因此外汇交易同时涉及两个不同的利率。两个货币的息差( 收到利息-付出利息 ),就是每天应计的隔夜利息(也称库存费)。

当买入的货币利率高于卖出的货币利率的时候,投资者就可以获得正的隔夜利息,从而使盈利增加;若买入的货币利率低于卖出的货币利率,则会产生负的隔夜利息,从而导致投资者的交易成本增加。

哪些交易会被收取过隔夜利息?

无论外汇、股票、股指还是黄金、石油等大宗商品,只要是现货交易,都有过夜利息,期货才没有过夜利息!

过夜利息各家不同,因为报价源不一样,可能有平台商是在报价源的基础上叠加了额外的费用!

二.外汇隔夜利息什么时候收取?

不同的外汇经纪商的公司所在地是不同的,经纪商的网站上显示的不同时区下的时间也是不一样的,因此经纪商在计算隔夜利息的时间虽然各不相同,但实际上都是一个时间点。

一些外汇平台隔夜利息的计算时间是美国东部(纽约)时间下午5点,换算到北京时间是上午5点;一些经纪商是欧洲中部时间23:00,换算到北京时间是上午5点;还有一些经纪商是英国时间晚上10点,换算到北京时间也是上午5点。不过这些都是夏时制,冬时制的话就是北京时间上午6点。

也就是说,以夏时制计算,在上午5点整建立的任何仓位都会被视为持仓过夜,需要计算隔夜利息。在上午5:01建立的仓位则到下一天才计算隔夜利息;而在上午4:59建立的仓位则于5:00计算隔夜利息。

根据国际惯例,外汇交易通常在2个交易日后结算。

利息根据国际银行惯例按照T+2延迟清算,即两个银行工作日后开始计算。

周一:1天隔夜利息。周一交易,周三结算,周一持仓到周二,结算日为周三到周四,所以要支付/收取1天利息。

周二:1天隔夜利息。周二持仓到周三,结算日为周四到周五,所以要支付/收取1天利息。

周三:3天隔夜利息。周三持仓到周四,结算日为周五到下周一,所以要支付/收取3天利息。 (※周三持仓的隔夜费最贵)

周四:1天隔夜利息。周四持仓到周五,结算日为下周一到下周二,所以要支付/收取1天利息。

周五:1天隔夜利息。周五持仓到下周一,结算日为周二到周三,所以只要支付/收取1天利息。

世界上的大多数银行都在周六及周日暂停营业,因此这两天应该不计算外汇交易的持仓过夜利息,但实际上大部分的银行仍然计算这两天的利息。基于这个原因,外汇市场上将在星期三过夜的仓位计算三天的利息,因此在星期三持仓过夜,将会收取3倍的隔夜利息。

假日通常没有过夜利息,但是在大的节假日之前,隔夜利息都会成倍增长。一般而言,交易涉及的货币遇上所属国家的重要假日就会计算假日过夜利息。比如美国独立纪念日7月4日,美国银行暂停营业,所有美元货币对的仓位于7月1日下午5时计算额外一天的过夜利息。

三.外汇隔夜利息如何计算?

在隔夜利息的计算问题上,有的经纪商提供的是直接的金额,而有的经纪商提供的则是利率。

第一种:直接金额的计算基础公式:

例如EUR/USD的卖出和买入隔夜利息报价为:0.52 -0.62(一般在外汇平台官网可以查到);

那么表示:当投资者的持仓头寸为卖出1手EUR/USD,则交易账户将会获得0.52美元;当投资者的持仓头寸为买入1手欧元美元,则交易账户将需支付0.62美元。

第二种:利率计算的基础公式:

每天应收隔夜利息=买入货币应收利息-卖出货币应收利息

=(买入货币数量*利率/365)-(卖出货币数量*利率/365)

如结果为正则收入利息,则结果为负则支出利息

1.对于以USD为目标货币的组合:

众所周知,澳元等商品货币的汇率高于美元汇率,当你进行交易澳元/美元这个货币对,你做多澳元/美元(即买入澳元),那么你将赚取利息,反之就要支付利息。因为周三的交易头寸延期到周四会得到3倍的利息,所以在多数的情况下,周三是商品货币的上涨日。很多投资者都会选择周三做多澳元兑美元、纽元兑美元和做空美元兑加元,这就是典型的套息交易。

举例:当您买入AUD/USD,实际上是买入澳元并卖出美元:假设是100000(1标准手)帐户,周一买入1手,持仓至周二,澳元/美元汇率1:0.699, 根据澳大利亚央行在2020年3月所设立的0.5%利率,美联储(Fed)的目标利率为0%-0.25%区间。

外汇隔夜利息计算方法如下:

买入澳元=(100000澳元*1手*0.5%)/365*1天=13.69澳元=9.56美元

卖出美金=(69900美金*1手*0%至0.25%)/365*1天=1.91至4.78美元

结论:买入澳元9.56美元利息(收到利息)﹥卖出美金1.91至4.78美元利息 (付出利息)

➡收入利息4.78至7.65

反之,当您卖出AUD/USD⇨支出利息为4.78至7.65美元

2.对于以USD为基准货币的组合:

例如USD/JPY: 假设是100000(1标准手)帐户,周三卖空1手USD/JPY,市场价是107.44/107.47,过夜至周四,利息差为-2.18,则卖出美元的客户需要付出利息。

计算方法为: 100000×1手×3天×(-2.18%/360)= -$18.17(特别注意:每逢星期四的时候,隔夜利息会是平日的三倍,因为交割实际发生于周一,隔了周末2天。)

3.对于交叉货币的组合:

例如EUR/GBP: 假设是100000(1标准手)帐户, 周五买入5手EUR/GBP,市场价是0.6885/0.6890,过夜至下周一,利息差为-3.71,则买入欧元的客户需要付出利息。

计算方法为: 1000×5手×0.6890×1天×(-3.71%/360)= (£0.355)=($0.63)

客户如果是做多(持有)高利息的货币,未平仓头寸的隔夜利息将被添加账户的资金内。反之,相关的隔夜利息会被从资金中扣除。

多空仓都付息情况

在目前的外汇市场上,基本客户持多空仓都要支付利息。原因有以下几个方面:

大部分货币都处于零利率或低利率状态,货币对之间的利率差很低。

零售外汇经纪商对其不同的客户收取或支付不同的利率。还有一些外汇平台对数据不透明,甚至没有在其官网显示适用的利率。而且不同的经纪商对隔夜利息的计算方式也是不同的。

除了收取或支付利率差额外,一些外汇平台还增加了“管理”费用,这意味着即使利率差对客户是有利的,也可能得不到收益。

外汇交易是杠杆交易,这意味着交易者正在借用其交易的绝大多数货币。交易者往往忘记杠杆的负面后果之一是推高隔夜费用,因为他们必须支付所有借款的利息,而不仅仅是他们对特定行业的利息。当然,这个收费是合法的。

不过短线交易基本上不用考虑隔夜利息的问题,因为跟点差的费用比起来,确实可以忽略,但是如果是持仓时间超过一个周,就需要考虑库存费了!

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