2020经济危机来临-哪些美股值得投资?什么时候适合抄底?

股市、汇市涨跌共存,都是大鳄们的套钱工具!哪里有机会那就有投资者们的身影。最近美股暴跌,哪些美股值得买?什么时候适合抄底?

截至3月20日,月内美股4次熔断已经下跌30%,彻底跨入熊市!美联储降息至零并开始第四次QE量化宽松,各国央行救市可谓火力全开,但此次股灾熊市却看不到底!

本次危机中,美国波音公司股价已经缩水70%,破产概率飘升至30%,2020的波音可能就是2008的雷曼兄弟!那么,哪些美股才值得买?什么时候抄底合适?

哪些美股值得买?

近日的美元走势强劲,就是由于流动性枯竭而造成的。目前疫情之下,对企业来说现金流显得尤为重要。投资者更加需要关注一家公司的流动性,包括现金储备、循环信贷额度等指标。那么在美股市场上,哪些公司坐拥最多的现金?哪些公司的流动性最为窘迫?

哪些美股公司手头现金最充裕?

根据FactSet在2019年11月发布的数据显示,资金流最充足的十大美股公司中,7家为科技股;包括微软,伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway),谷歌母公司Alphabet和苹果在内的4家公司坐拥逾1000亿美元现金。

Facebook,亚马逊,福特,甲骨文,思科和百时美施贵宝(Bristol-Myers)排在前十名中。这些数字包括公司的现金余额以及诸如债券之类的短期投资。

最有钱的十大美股公司

在排名前五的公司中有四家是科技巨头,只除了巴菲特旗下的大型控股公司伯克希尔·哈撒韦 (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb)。可能巴菲特就是为了等这一天的到来,而准备了1280亿美元的现金储备。

从以上数据来看,这些互联网科技公司的资金非常充裕,即便其销售停滞,现有资金也足以支撑公司3~5年的基本支出。

因此,这些美股公司在这次危机中破产的概率非常小,长期来看这些公司的股票还是值得持有,这次危机中的股价下跌可能只是上涨途中的一个小插曲!

哪些美股公司最缺钱?

和科技公司相比,通用、波音、麦当劳、星巴克、达美航空等非科技公司的情况要严峻得多,不少公司都将现金花在股票回购和股息支付上。有些公司的现金流仅能支持不到1个月。

中国人民大学国际关系学副院长-翟东升在「美股暴跌与美股泡沫-特朗普发动贸易战的真实动机」的采访中就指出,美股股市之所以能十年走牛,主要原因还是这些公司大量发行企业债,也就是借钱购买自己家的股票,买回来之后注销掉,这样总股本变少,股票的价格就涨上去了。

这些非科技公司股价上涨的67%的因素是靠发行企业债回购。而靠技术开发、经营改善促使股价上涨的原因只占23%,这样就形成了美股泡沫!有机构统计,目前50%的美股公司企业债属于垃圾债!

比如大家熟知的麦当劳 (NYSE:MCD),2019年底其资产负债表上的现金不到9亿亿美元,虽然年间现金有57亿美元,但是花了49亿回购自己的股票,也就是说麦当劳把85%的现金都用来回购,以促进自己股价上涨!同样星巴克的情况也差不多,账上的现金仅能维持不到2个月!

而航空业的情况更加糟糕,截至20日,波音市值仅为0.3个茅台,评级被标普从“A”连降两个子级至“BBB”,离垃圾债评级“BBB-”仅一步之遥。目前,波音正在向美国政府寻求数百亿美元援助。

达美航空 (NYSE:DAL)的现金储备已经不足一个月的开支,其2019年产生的34.9亿美元自由现金流中有60%用于股票回购!

高盛预估美国今年将有1.3万亿美元的企业债到期。预计从2020年7月开始,美国企业债市场到期的债券将迅速上升,会出现企业债集中到期兑付的问题。这样的情况下,美联储应该继续保持零利率甚至是降息至负利率,以帮助这些企业度过难关!

重点总结

靠借贷推高的美股泡沫被戳破只是时间问题,留有足够现金的公司可以安然度过这次危机,这也是为什么投资者和对冲基金押注科技股将最先从大盘暴跌中恢复过来。

从以上数据来看,投资者可根据自己的风险偏好来选择股票。稳健型投资者建议选择谷歌、苹果、微软等科技股;激进型投资者可以选择通用、波音等传统公司股!

美股什么时候适合抄底?

美股什么时候适合抄底?这个谁也不知道哪里是底!市场是否见底主要还要看国家的基本面情况,不能在短时间内改善,底部就无法形成!

目前美国肺炎疫情在快速蔓延市场仍然存在很多风险,美股形成底部的可能性非常小。

美联储在3月17日,甚至直接给企业开放商业票据贷款!这是一种没有抵押,无需保险的贷款,也是风险最大的贷款!如果企业拿了贷款也活不下去,这些商业贷款也会打水漂!

更可怕的是,美联储还有可能废除《沃尔克规则》,允许银行直接进行风险投资,这样将面临不可估量的巨大风险!

不过,我们可以从过去熊市的历史数据来分析一下:

从二战以来70年的历次危机来看,每次危机美股平均下跌34%,而近10年中跌幅最大的为2001年金融危机(49%)和2008年雷曼危机(57%)!

另外,从非科技公司股价上涨的67%的因素是靠发行企业债回购的数据来看,美股价格剔除泡沫回归正常的话,大盘应该跌去50%~60%才是一个合理的范围!

如果美股从3400的高点下跌50%,标普500指数将跌至1700;如果下跌60%,标普500指数将跌至1360;而至今为至,标普500指已经下跌了30%,也就是说还有可能再跌20%~30%!

需要注意的是,这些只是根据历史数据进行的可能性推测,并不能成为加仓抄底的唯一依据,请勿根据此预测操作!

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