离岸监管和完全监管有何不同?认识离岸监管中可信赖的外汇平台

当我们谈到外汇监管时,总会提到两种监管——离岸监管与完全监管,比如某某外汇平台接受的是英国FCA的完全监管,而某某外汇平台则接受开曼群岛的离岸监管。

那么这两种监管到底是什么意思,分别有哪些特点,两者又有什么不同呢?这篇文章将为你解答。

离岸监管是什么

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一.离岸监管是什么?在岸监管与离岸监管有何差别?

如今针对外汇投资的全球金融监管从广义上可以分为两种,一种是离岸监管,这种监管环境相对比较宽松,另一种就是在岸监管(也称完全监管),这种监管及牌照制度就相当严格。

完全监管 离岸监管
资本要求 高(70~2000万美元) 低(1~50万美元)
固定年费 低,或者无年费
所需时间 2~3个月 6~12个月
本地办公室 必须 任意
运营透明性 高,监管严格 低,监管宽松

完全监:成本高昂、手续复杂、审核严格

完全监管的意思就是外汇交易商需要完全接受金融监管机构的严格监管,无论是券商的历史背景、经营能力,还是平台经营中的各种财报、风险管理报告以及其他的指定报告,监管单位都需要一一进行核查,目的便是为了最大程度保障客户的利益,让该交易商足够安全。

完全监管的特点可以总结为:成本高昂、手续复杂与要求服务本地,当地运营要求较高

完全监管的成本高昂有很大一部分指的就是极高的资本要求。例如英国的FCA便要求最低净资产需达到73万欧元,而券商受监管时每年还需要交付一笔不菲的监管年费。

最重要的是,在经营期间,客户的资金需要放入指定账户中进行隔离,导致了券商失去了巨量的机会成本;

在税收方面,每个监管地区的企业所得税也不同,但是一定比离岸监管地区的高。

而手续复杂也是完全监管的特色,为了更好了解交易商,监管机构除了要求上交护照、个人证件、学术、技术等背景的相关证书以外,还会要求经纪商提供各种能够表明该公司正常运营的证明,如公司的存续证明、财务状况等等;不同监管机构也要求风险管理、合规、反洗钱和其它专项报告。

而最后的要求服务本地其实正是完全监管的最大特点,完全监管要求经纪商需要对监管机构的管辖区的本地居民提供相应的金融服务。

为了实现这一目的,监管单位一般要求交易商必须在本地拥有办公场所,甚至要求交易商必须雇佣一部分本地居民作为该公司的员工。

对券商而言,无疑增加了巨大的运营成本。完全监管的牌照越多,越能说明外汇交易商具有充足的资本和强大的竞争能力。

离岸监管:成本低廉、手续简单、审核宽松

离岸监管重点在于离岸,相对于完全监管,离岸监管的意思就是监管机构只对经纪商的一部分信息进行监管

离岸监管的特点可以说是完全监管的反面:那就是成本低廉、手续简单与不需要服务本地。这将能让经纪商更加灵活地经营外汇平台。

一般而言,离岸监管的各种费用如申请费、年费以及最低资本要求都远低于完全监管;对于完全监管牌照而言,两三个月是不可能申请成功的,复杂的手续与流程需要花费经纪商半年甚至更久是时间,但离岸监管牌照完全可以在两三个月内申请成功;因此一些新设或者小型券商喜欢选择这种监管牌照。

运营开销低还有一个原因,离岸监管对牌照持有方的报告职责要求不多,主要就是证明其资金充足并提交财务报表。在报税方面,大多数离岸监管很少或几乎没有企业所得税要求。

而且,离岸监管不要求金融服务商只能从当地提供服务,也不要求它们只能服务本地居民。在审计要求方面,大部分离岸监管只要求提交年度财务报表就可以,当然有些可能会要求月度或季度报表。

二.离岸监管安全吗?国际七大离岸监管的申请费和资金要求

由于离岸监管的审核程序比较简单,相关规则比较宽松,这就意味着在这些地方设立分支机构是不需要交易商的资历,甚至连办公人员都不需要,只需要缴纳少许税费或者年费。所以受离岸监管外汇交易商是难以保障客户利益的,特别是只有离岸监管牌照的券商,安全度较低!

但是,目前为了增加杠杆弹性,几乎所有的交易商都持有离岸牌照,包括一些大型外汇平台。

大型券商为何要取得离岸监管?

离岸监管为许多大型经纪商提供便利,一些经纪商会把分支机构设立在离岸监管地区,远离本国监管,这些分支机构则可以独立运行,以此为跳板招揽更多地区的客户。

这些分支机构往往执行着与母公司不同的运营标准,利用离岸监管的宽松环境,不排除一些券商进行大胆的违规运营。这种利用离岸监管外汇公司的运营方式极易误导投资者,打着完全监管的牌子实则为离岸监管不在少数。

大家在遇到离岸监管的平台时还是要从多个角度来判断它的安全性。

接下来,我们来看一下在这些机构申请金融牌照所需费用和资金要求:

国际七大离岸监管的申请费和资金要求

离岸监管机构 申请费 固定年费 最低资本要求 其他费用 合计费用($)
伯利兹IFSC 1,000 25,000 500,000 526,000
开曼群岛CIMA 600 9,800 120,000 9800 140,200
塞舌尔FSA 2,500 50,000 52,500
毛里求斯FSC 500 2,000 30,000 32,500
维尔京群岛FSC 1,500 10,000 11,500
瓦努阿图VFSC 900 2,000 45,000 47,900
纳闽FSA 1,200 120,000 121,200

如图表所示,申请英属维尔京群岛FSC牌照所需的申请费和资金要求最优惠、最具竞争力,总共只要32,500美元,伯利兹IFSC所需要的总金额则要高出51.45万
美元。

然而,与在美国、欧洲申请完全牌照所需的资金 -2,000万美元、82万美元相比,我们就会知道这些离岸监管机构所需要准备的资金是多么微不足道。

从以上内容我们了解到,与完全监管相比,离岸监管牌照确实为外汇交易商提供了很多的优势与便利。

但与此同时,业内对离岸监管的质疑声一直存在,因为监管的相对疏松性也为部分交易商非法、违规运营提供了便捷,这对投资者来说潜在着巨大的资金安全隐患。

三.该如何认识离岸监管中的可信赖外汇交易平台?

从2020年开始,随着欧洲、澳洲等国际主要完全监管机构的监管政策全面实施,杠杆下调等一系列的规定已生效(一般杠杆上限为30倍)。

认识离岸的意义

作为应对措施,国际各大外汇交易商纷纷增加离岸监管,以离岸主体来维系以前的高杠杆和灵活的交易政策。但离岸监管的效力争议,已经成为欧美外汇监管政策的最大争议。

所以,我们要讨论的核心,依然是:在离岸监管越来越盛行的今天,我们到底该如何认识离岸监管中的可信赖外汇平台?

对普通投资者来说,离岸监管是相对于传统的外汇监管来说的。传统的外汇监管,比如美国、英国、澳洲、塞浦路斯、日本、瑞士、香港、新加坡等,那么离岸监管就是一个小岛。这个岛,很可能是你从来没听说过、也从来不知道在地图上哪个地方的小岛。有投资人要问了,这样的小岛,也能成为外汇平台受到监管的地方?

离岸监管的这个问题,要客观看待,要看懂离岸监管的来龙去脉。否则,在离岸监管成为全球外汇平台大趋势的情况下,不懂的投资者很容易被某些券商的虚假宣传给绕进去。

尤其对于大资金的投资人和机构投资人,考量资金安全是第一位的,对于离岸监管和平台安全性抱有莫大的担忧。

尽管如此,离岸监管已经来到每一位投资人身边,在大部分券商集体转向离岸监管的环境下,投资人几乎没有选择的余地。

如何挑选外汇交易商?

其实,笔者认为,无论交易商持有英国FCA,还是澳洲ASIC,不过是券商增加信誉的一种方式而已。关键还是看券商的信誉和口碑,因此建议挑选规模大,信誉良好的平台。

在FCA或者ASIC的监管框架下,券商的监管成本、风险成本、人员成本都需要较高的费用来维持。一些小平台根本没能力、更没指望过在英国、欧洲和澳洲等开展什么业务。券商团队出身的背景,可能来自中国大陆、台湾、香港、新加坡、马来西亚等熟悉亚太地区的大中华文化圈。

因此,我们可以查看外汇交易商在美国、英国、澳洲、日本、瑞士等,是否在该完全监管地区针对本地居民开展业务。在当地是否一定的市场份额,是判断券商实力的重要指标!

IG.com为例,取得了美国、英国、澳洲、日本、瑞士的监管牌照,并且在当地开展业务。仅美国牌照就需要2000万美元的资本要求,澳洲市场份额最大,实力和安全性不言而喻。

再看,ThinkMarkets(智汇),最近取得了日本监管牌照。实际上,日本外汇保证金市场的竞争是非常激烈和困难的。ThinkMarkets是进入日本市场的少数外国券商之一。

在财务方面,日本监管对券商的资质要求高(资本金3亿日元以上、净资产20亿日元以上、资本充足率达200%以上),其他其监管措施主要包括定期检查、随时检查以及交易商每月末提供交易报告等形式。为了保护客户利益,更变态的监管要求是,在客户平仓后都要给客户发送交易明细报告。

还有,Pepperstone(激石),持有FCA和ASIC多国监管牌照,也是澳洲外汇市场的五大外汇交易商之一,在澳大利亚外汇市场占有重要份额。

最后,Swissquote瑞讯银行是目前为数不多,提供瑞士FINMA监管的外汇平台。和其他券商不同的是,香港、台湾等亚洲投资人可以开户到瑞士完全监管之下,享受10万瑞郎的保障。缺点是开户后的认证手续稍微繁琐!

快速总结:

在入金交易之前,应该对所选择的券商品牌有一个全面了解,做好功课。以上几个有规模的老牌外汇平台,增加离岸监管的目的是为了给投资人提供更大的杠杆弹性和有竞争力的点差。完全监管只是券商增加信誉的一种方式而已,投资人要做的是提高自主的分辨能力。

不要相信一些来路不明的小券商,无论是交易成本、交易体验,还是资金安全方面都没有任何优势。如果需要完全监管,可以选择Swissquote瑞讯银行等瑞士监管的外汇平台。

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